10月31日临时停牌一天的重庆啤酒当日晚间发布公告，接公司股东嘉士伯啤酒厂香港有限公司（以下简称“嘉士伯香港”）通知，目前已收到中国证监会有关批复，对其公告重啤要约收购报告书无异议。根据公司同时披露的要约收购报告书，投资者可于11月5日至12月4日总计30天期限内，按照20元/股价格进行申报，嘉士伯香港拟收购股份数量为146,588,136股，占公司总股份的30.29%。

　　重庆啤酒公司股票将于11月1日复牌。截至10月30日停牌前，重庆啤酒报收17.19元/股，距离要约收购价尚有约14%空间。

　　嘉士伯香港表示，此次收购“旨在进一步加强嘉士伯对重庆啤酒的战略投资，基于嘉士伯对中国啤酒市场的良好预期，希望进一步增持其在重庆啤酒的股份数，并相信此次收购将有助于深化双方的合作，进一步提升重庆啤酒公司价值及对社会公众股东的投资回报。收购人本次要约不以终止重庆啤酒上市地位为目的。”

　　此前，该方案已经重啤董事会、股东大会表决通过，并取得了商务部反垄断局关于嘉士伯香港通过公开要约收购重啤部分股权不予禁止以及商务部原则同意嘉士伯香港要约收购重啤股份的批复。

　　此次要约收购前，嘉士伯基金会通过其间接控制的子公司嘉士伯重庆和嘉士伯香港合计持有重啤29.71%的股份（分别持有17.46%和12.25%）；收购完成后，嘉士伯香港将最多持有重啤42.54%的股份（205,882,718股），嘉士伯基金会则最多将控制重啤60%的股份（290,382,718股）。本次要约收购所需最高资金总额约为29.32亿元。

　　资料显示，嘉士伯作为全球领先的啤酒企业，2012年实现归属于母公司净利润为56亿元丹麦克朗（约63亿元人民币），公司财务状况良好，资金实力较强。此外，嘉士伯啤酒厂也取得丹斯克银行（Danske Bank）出具的融资能力的证明函。基于上述证明，嘉士伯香港具备本次要约收购所需要的履约能力。

　　根据公告披露的此次要约收购生效条件，要约期满后，若预受要约股份的数量少于96,794,240股，则本次要约收购自始不生效，登记结算公司自动解除对相应股份的临时保管，所有预受的股份将不被收购人接受。若预受要约股份的数量不低于96,794,240股且不高于146,588,136股，则嘉士伯将按照约定条件购买股东预受的股份；若预受要约股份的数量超过146,588,136股时，收购人则按照同等比例收购预受要约的股份。

　　此外，根据嘉士伯香港和重啤集团签订的《股份转让锁定协议》，重啤集团将在要约收购期间内以其持有的全部公司股份接受本次要约，并在要约收购期间完成后向嘉士伯香港转让全部或尽可能多的重庆啤酒股份，且该等股份不附带任何权利限制。

　　华龙证券重庆营业部副总经理邓丹表示，根据上述设定条件，重啤集团所持20%股份已全部锁定接受要约，而这正是此次要约收购生效的最低数量条件，因此不存在要约收购不生效的问题。

　　邓丹进一步分析，短期来看，由于当前存在的一定价差，会导致部分投资者采取套利行为（即现价买入，再按20元价格申报要约），因此该消息短期会对公司股价产生偏正面的刺激。不过理性的投资者则更多的会从公司的长远发展前景和投资价值来决定操作。

　　“当然，如果重啤股价上涨到20元以上，则不会有投资者参与要约，那么这次收购就变成了向重啤集团的定向收购了”。西南证券高级买方分析师张涛说。他认为，这其实很可能就是嘉士伯发起要约收购的初衷，既达到定向转让股份的目的，又省却了不少审批的麻烦。

　　张涛表示，老股东在申报初期可能大多会采取观望的态度，若临近期限重啤股价仍显著低于20元/股，那么许多人就会选择进行申报。这样重啤集团就会有剩余股份留待下一步来处理。

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编辑：阿喃